BMW, Mercedes und Co. müssen chinesische Händler vor Pleite bewahren

Europäische Premiummarken müssen ihren chinesischen Händlern Hunderte von Millionen Euro zahlen, um sie zahlungsfähig zu halten, da die Nachfrage aufgrund eines Preiskriegs in dem Land drastisch sinkt. BMW hat nach eigenen Angaben einen „dreistelligen Millionenbetrag“ ausgegeben, um sein Händlernetz in China zu subventionieren, und auch Mercedes-Benz und JLR sagen, dass sie ihre Händler dort finanziell unterstützt haben.

„Es gab sehr große Preisnachlässe auf Fahrzeuge und überhöhte Lagerbestände bei den Einzelhändlern, was zu einer Reihe von Zusammenbrüchen in den Einzelhandelsnetzen in China geführt hat“, sagte Richard Molyneux, Finanzchef bei JLR, bei der Bilanzkonferenz des Unternehmens am 8. November.

China ist ein wichtiger Markt für die europäischen Premiummarken und war in den letzten Jahren die Quelle eines Großteils ihrer Gewinne, aber eine geringere Nachfrage und höhere Rabatte haben die Gesamtmargen im dritten Quartal verringert.
 

BMW meldete für das dritte Quartal einen Rückgang der Auslieferungen in China um 30 Prozent auf 147.839 Fahrzeuge im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023, während die Gesamtgewinnmarge für die drei Monate auf 2,6 Prozent von 10,9 Prozent in den Vormonaten sank. BMW machte ein geringeres Verbrauchervertrauen in China sowie einen Rückruf von Fahrzeugen mit einem potenziell fehlerhaften Bremssystem dafür verantwortlich.

Der Einzelhandelsabsatz von JLR fiel im dritten Quartal in China um 17 Prozent auf 22.785 Fahrzeuge, was teilweise zu einem Rückgang der Gewinnmarge auf 5,1 Prozent gegenüber 8,9 Prozent im Vormonat beitrug. „Was mir am meisten Sorgen bereitet, ist China“, sagte Molyneux.

Die Gewinnmarge von Mercedes fiel im dritten Quartal auf 5,7 Prozent von 10,3 Prozent im Vorjahresquartal. Fast die Hälfte dieses Rückgangs ist auf die Auswirkungen des E-Auto-Lagerausgleichs und der Händlerunterstützung in China zurückzuführen“, sagte Finanzvorstand Harald Wilhelm bei der Bilanzpressekonferenz des Unternehmens am 25. Oktober.

Der Absatz des Automobilherstellers in China fiel in den ersten neun Monaten um 10 Prozent auf 512.200 Einheiten. Die ertragsstarken Spitzenmodelle, darunter die S-Klasse und der GLS, waren mit einem Rückgang von 12 Prozent weltweit „hauptsächlich aufgrund des gedämpften Marktumfelds in Asien“ betroffen, schrieb das Unternehmen in seinem Finanzbericht.

Audi schlüsselte die Quartalsergebnisse nicht auf, sagte aber, dass die Verkäufe in den ersten neun Monaten in China um 8,6 Prozent auf 479.496 gesunken seien. Das Unternehmen bezeichnete den Markt in seinem Neunmonatsbericht als „herausfordernd“.

Insgesamt sank der Premiummarkt in China in den ersten neun Monaten um 8,5 Prozent auf 1,9 Millionen Fahrzeuge, so die Zahlen der China Passenger Car Association.

Laut einer Umfrage der China Automobile Dealers Association (CADA) werden in diesem Jahr voraussichtlich rund 2.000 Händlerbetriebe schließen. Mehr als die Hälfte der Händler, die in der ersten Jahreshälfte befragt wurden, gaben an, dass sie in diesem Jahr unrentabel sein werden, ein Anstieg um 7,3 Prozent gegenüber dem Vorjahr, so die Umfrage.

Die CADA warf den Autoherstellern vor, dass sie es versäumt hätten, die Produktion an die Marktbedingungen anzupassen. „Gegenwärtig ist die unzureichende Nachfrage das größte Problem auf dem Automobilmarkt“, schrieb der Verband im August.
Einer der bekanntesten Händlerpleiten ist die erste sogenannte „5S“-Filiale von BMW in Peking Xingdebao, berichtete die Wirtschaftszeitung Yicai.

Haupthändler in China werden üblicherweise als „4S“-Läden bezeichnet, weil sie Verkauf (Sales), Service, Ersatzteile (Spare parts) und Umfragen (Surveys) oder Kundenfeedback anbieten können.

Das Geschäft machte Schlagzeilen, als es 2012 eröffnete und ein fünftes „S“ für Nachhaltigkeit (Sustainability) hinzufügte, mit angeschlossenen Windturbinen und Solarzellen, die einen Teil des Stroms erzeugen. Die Pekinger Xingdebao 5S-Filiale wurde zusammen mit anderen Filialen der in Hongkong börsennotierten Händlergruppe GA Holding geschlossen, berichtet Yicai.

BMW sagte, dass es die Händler zum Teil unterstützt, indem es ihnen hilft, ihre Fähigkeit zum Kauf von Aktien zu finanzieren. „Viele von ihnen sind derzeit in der Verlustzone, aber es geht nicht nur um die Rentabilität, sondern auch um die Liquidität“, sagte BMW-Finanzvorstand Walter Mertl auf der Pressekonferenz seines Unternehmens zum drittenQuartal am 6. November.

Die zunehmenden Insolvenzen von Händlern veranlassen die Banken, vorsichtig zu werden, wodurch sich die Situation für die verbleibenden Händler verschlechtert. „Diese Zahlungsunfähigkeit wirkt sich tendenziell auf die Bereitschaft des Bankensystems aus, die verbleibenden Händler zu finanzieren“, sagte Molyneux.

Mercedes wird den Händlern bis ins vierte Quartal hinein ein ähnliches Maß an Unterstützung bieten, sagte Wilhelm. Er ermahnte die Händler jedoch, ihre Hausaufgaben zu machen“, was Effizienzsteigerungen und die Verringerung ihres Fußabdrucks angeht, um mittelfristig selbsttragend zu sein. Mercedes rechnet nicht damit, die Händler bis ins Jahr 2025 zu unterstützen, sagte Wilhelm.

Die europäischen Premiummarken werden zunehmend in den Preiskampf in China hineingezogen, was bedeutet, dass sie vor allem im unteren Preissegment starke Rabatte gewähren müssen.

JLR sagte, dies betreffe Modelle wie den Range Rover Evoque und den Land Rover Discovery Sport, die in China hergestellt werden. „Im Massensektor des Marktes ist es wirklich sehr unangenehm“, sagte Molyneux und fügte hinzu: “In den Segmenten der Branche, in denen wir wirklich spielen und auf die wir für unsere Rentabilität wirklich angewiesen sind, ist es noch nicht so schlimm.“ In einem Bericht von Yicai wird ein JLR-Händler mit der Aussage zitiert, dass nur die Modelle Range Rover und Defender für ihn rentabel seien.

Da sich der chinesische Markt in Richtung vollelektrischer und Plug-in-Hybrid-Fahrzeuge verlagert, bevorzugen die Käufer zunehmend einheimische Marken und drängen die europäischen Prämien in Richtung des von Verbrennungsmotoren dominierten Luxussegments.

„In den untersten Segmenten gibt es auf jeden Fall einen sehr starken Wettbewerb durch die neuen BEV-Einstiegsmodelle, die den verfügbaren Markt für Verbrennungsfahrzeuge beeinflussen. Im oberen Segment ist das noch nicht der Fall“, sagte Molyneux.

Dieser Artikel stammt von unserem Partner-Portal Automotive News. Er wurde von einer KI ins Deutsche übersetzt und von einem Redakteur überarbeitet.