Harter Ausleseprozess in der Zulieferindustrie

Der Weg zur Elektromobilität kostet die Automobilzulieferer viel Geld. Gleichzeitig wird es für die Unternehmen schwieriger, sich bei den Banken ausreichend Mittel für die Transformation zu besorgen. Zwar bewegen sich Zulieferer in traditionellen Bereichen wie Chassis, Karosserien oder Achsen derzeit noch in einem relativ stabilen Markt. Allerdings: Profitabilität und Bonität dieser Unternehmen würden zeigen, „dass der Marktdruck zunimmt“, sagt Daniel Montanus,Partner bei der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte.

Auch die bei der Kreditvergabe geforderten Zinsmargen lassen ihn zum Schluss kommen, „dass der Fremdkapitalmarkt zusehends skeptischer gegenüber der Verbrennertechnologie, aber auch gegenüber anderen traditionellen Technologien wird“. Die Banken würden bei Krediten einen Risikoaufschlag von den Zulieferern verlangen. Das sei für viele Unternehmen in diesem Bereich „ein Riesenthema“.

Philipp Kinzler, ebenfalls Partner bei Deloitte, ergänzt: „Vor allem die kleinen Unternehmen haben unter der Krise stark gelitten. Zulieferer, von denen die Fahrzeughersteller künftig keine Innovationen erwarten, dürfen kaum noch mit der Unterstützung der OEMs rechnen.“ In der Zulieferindustrie gebe es gerade einen harten Ausleseprozess.

Als ein Indiz hat Kinzler die Lagerhaltung identifiziert. „Hier sind die durchschnittlichen Lagerreichweiten bei den kleinen Zulieferern von 56,6 Tagen in der Krise auf jetzt 71,5 Tage angestiegen.“ Ein Grund dafür sieht er in der schlechteren Vorhersehbarkeit der Abrufe durch die OEMs. Die Folgen dokumentiert eine aktuelle Deloitte-Studie: „13 Prozent der von uns untersuchten Unternehmen haben ernste finanzielle Probleme und nur 56 Prozent sind gesund“, sagt Montanus.

Ralf Göttel, CEO von Benteler, hat folgendes Muster bei in Schieflage geratenen Zulieferern beobachtet: „Sie sind vergleichsweise klein und meistens auf eine Region spezialisiert – vorzugsweise Europa.“ Für solche Unternehmen werde es herausfordernder. Der Manager registriert bei ihnen „Schwierigkeiten, zu internationalisieren oder den wachsenden Nachhaltigkeitsanforderungen nachzukommen“.

Benteler bekommt das in seiner Lieferkette zu spüren. „Wir haben nach wie vor einige gefährdete Lieferanten. Die Schwierigkeiten dieser Unternehmen sind vor allem auf die gestiegenen Kapitalmarktkosten zurückzuführen.“ Einige der Firmen hätten sich hoch verschuldet und sehen sich jetzt mit heftigen Zinssteigerungen konfrontiert. Einige von ihnen würden, lokal begrenzt, zum Teil nur mit einem oder zwei Kunden agieren. „Speziell in Deutschland funktioniert ein solches Geschäftsmodell nicht mehr so wie noch vor einigen Jahren“, sagt Göttel, dessen Konzern weltweit über 87 Standorte verfügt. „Diese Internationalität ist wichtig.“

Das Problem mit hohen Kapitalkosten betrifft laut Göttel kleinere Firmen sowie Unternehmen, die nicht als „risikoarm“ erachtet werden. Dabei spielen Aspekte wie Präsenz in der E-Mobilität oder eine internationale Ausrichtung eine Rolle. Nicht jeder Zulieferer habe die Substanz, eine komplette Transformation durchzustehen. Eine Lösung: Um als Branche die Transformations- und Innovationsherausforderungen zu bewältigen, sollten Firmen unbedingt enger kooperieren.

Dazu aus dem Datencenter:

Die 100 umsatzstärksten Automobilzulieferer weltweit 2022