Wie sich die Zulieferindustrie in zwei Lager spaltet

Die Autozulieferindustrie steht vor einer Zerreißprobe. Die Unternehmensberatung Roland Berger und die Investmentbank Lazard rechnen damit, dass sich die Unternehmen in der weltweiten Automobilzuliefererbranche künftig in zwei Lager spalten. Dafür wurden in der „Global Automotive Supplier Study 2023“ weltweit 600 Automobilzulieferer analysiert.

Nach Einschätzung der Autoren stehen auf der einen Seite neue, hochprofitable Firmen, die vor allem die Themen Batterie, Halbleiter und Software besetzen. Sie treten in Konkurrenz zu klassischen Zulieferern und erweitern ihr angestammtes Portfolio aus den Feldern Industrie und Konsumgüter. Dabei wachsen sie im Automobilbereich stark und erzielen über alle Geschäftsfelder hinweg sehr hohe EBIT-Margen. Diese lagen 2022 im Batteriesegment noch bei rund zehn Prozent, Unternehmen im Halbleiter-Geschäft erreichten etwa 30 Prozent und bei Software sogar zirka 35 Prozent EBIT-Marge.

Auf der anderen Seite sehen die Autoren die traditionellen Automobilzulieferer. Diese müssten sich darauf einstellen, dass die Rekordergebnisse aus dem letzten Jahrzehnt passé sind. Die neue Normalität: EBIT-Margen von fünf Prozent oder weniger (4,6 Prozent in 2022).
 
„Im Vergleich schneiden die neuen Konkurrenten mit innovativen Hard- und Software-Lösungen deutlich besser ab“, unterstreicht Felix Mogge, Partner bei Roland Berger. „Das liegt nicht nur am jeweiligen Produkt, sondern auch daran, dass sie flexibel auf Marktentwicklungen sowie Kundenanforderungen reagieren und Kapital in für sie attraktive Wachstumssegmente investieren können.“
 
Neben diesen neuen Konkurrenten zählen für die Autoren asiatische Zulieferer zu den Gewinnern im Markt. Sie wachsen zum einen mit ihren Automobilherstellern aus Fernost durch den Anstieg lokaler Produktionszahlen. Zum anderen profitieren sie stark von der Elektrifizierung des Antriebsstrangs sowie der Digitalisierung – Technologien, auf die sich Hersteller in Asien bereits länger konzentrieren und die dort stärker nachgefragt werden als in anderen Regionen. Auch global dürften asiatische OEMs zukünftig Marktanteile gewinnen und ihre Zulieferer mitziehen, so ein weiteres Ergebnis der Studie.

Insgesamt bleibe der Zulieferermarkt ein Wachstumsgeschäft, jedoch mit anderen Komponenten, bei anderen Kunden und für andere Zulieferer als heute. Bis 2030 wird er um mehr als 30 Prozent auf insgesamt 1,3 Billionen US-Dollar zulegen, was einem jährlichen Wachstum von vier Prozent entspricht, so die Autoren. Hersteller mechanischer Standardkomponenten und von Technologien rund um den Verbrennungsmotor werden in diesem Zeitraum hingegen deutlich über zehn Prozent des heutigen Marktvolumens einbüßen.
 
„Zulieferer aus Europa und den USA sollten sich zunehmend an den neuen, schnell wachsenden Herstellern von batterieelektrischen Fahrzeugen aus Asien ausrichten“, empfiehlt Christian Kames, Automobilexperte und Co-Head DACH bei Lazard Financial Advisory. „Um im globalen Wettbewerb zu bestehen, werden ein ausreichender finanzieller Spielraum sowie die Größe des Unternehmens immer wichtiger. Daher ist mit einer Zunahme von M&A-Transaktionen und strategischen Kooperationen zu rechnen.“

Besonders traditionelle Zulieferer aus Europa und Nordamerika würden momentan insgesamt zu wenig investieren, um notwendige Innovationen zu fördern. Ihnen setzen Volumenschwankungen, fehlende Skaleneffekte bei der Produktion, hohe Rohstoff- und Energiepreise, der Preisdruck der Hersteller, Fachkräftemangel sowie steigende Zinsen zu.
 
Um gegenüber der asiatischen Konkurrenz bestehen zu können, seien allerdings ebendiese Investitionen in Innovationen erfolgsentscheidend. „Viele Zulieferer benötigen dezidierte Leistungsprogramme, um ihre Margen zu stabilisieren und das Unternehmen gegen zukünftige Unsicherheiten abzusichern“, empfiehlt Mogge. „Sie sollten alle Aktivitäten, jedoch spezifisch im Hinblick auf Produktportfolio, Produktionsstandorte und Lieferkettenstrukturen, überdenken.“

Dazu aus dem Datencenter:

Die 100 umsatzstärksten Automobilzulieferer weltweit 2022